今年券商过会率100%,“证券上市潮”恐来临

作者:Tan zz 来自:1号路演 2018-04-12 18:10:02  阅读量:  收藏  字号:放大 缩小  
摘要 目前,A股市场的上市券商已经达到30家(不含国投安信),如果今年以来过会的4家券商都能顺利发行,A股上市券商数量将达到34家。
4月10日,证监会昨日晚间发布的《第十七届发审委2018年第60次会议审核结果公告》显示,长城证券股份有限公司首发申请获通过。
 
根据长城证券最新报送的招股说明书,本次发行仅限公司公开发行新股,发行股份数量不超过5亿股,且发行数量占公司发行后总股本的比例不低于10%。而募集资金在扣除发行费用后,将全部用于补充资本金。长城证券表示,未来将加大资本中介业务的资金配置规模,扩大资本型业务的投资规模,增加和优化网点布局、建设非现场服务平台,增强投资银行承销能力,积极拓展境外业务,加强信息系统建设等。
 
长城证券本次IPO的联席主承销商是中信建投证券、招商证券和兴业证券。
 
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1号路演了解,长城证券的IPO之路可以追溯到2015年12月31日,至今已两年有余,单是招股说明书,长城证券便报送了3次。小编查阅Wind数据发现,长城证券分别于2016年9月9日、2017年6月19日、2018年2月28日报送了招股说明书的申报稿。
 
在筹备上市期间,长城证券还经历了因更换保荐人一度处于中止审查状态、屡遭监管处罚等困境。
  
招股书及公开信息显示,2015年4月,因两融业务操作违规,长城证券开户业务被暂停3个月;2016年5月,因代销金融产品现场检查中发现问题被证监会处罚;2017年1月,长城证券前独董宋常因涉嫌内幕交易、短线交易禁入证券市场10年,并被处以合计110万元的罚款;2017年8月,长城证券原总裁助理兼金融研究所所长黄钦来因违法炒股受到处罚。
  
而屡次收到监管层“罚单”对长城证券产生了一定影响,公司评级也经历了由升到降的过程。2015-2017年度,证券监督管理机构对长城证券的分类评级结果分别为B类BBB级、A类A级、B类BBB级。
 
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作为我国最早成立的8家全国性综合证券公司之一,长城证券的注册资本27.93亿元。截至2017年底,长城证券净资本为110.86亿元。
 
招股说明书显示,2015年、2016年及2017年长城证券年的营业收入分别为人民币50.12亿元、34.84亿元及29.51亿元;净利润分别为18.31亿元、9.32亿元以及8.63亿元。
  
从收入结构来看,经纪业务是长城证券的营收的主要来源。2015年、2016年和2017年,长城证券经纪业务收入分别为31.51亿元、18.05亿元和17.2亿元,经纪业务收入占其营业收入的比重分别为62.86%、51.83%和58.30%。
  
过去三年当中,长城证券实现投资银行业务收入分别为8.61亿元、10.66亿元和5亿元,占长城证券主营业务收入的比重分别为17.19%、30.61%和16.95%。
  
值得一提的是,2015年至2017年,长城证券IPO主承销次数逐年增加,分别是0次、5次、6次;而增发主承销次数却是逐年减少,分别为11次、9次、4次。
  
另外,其招股说明书披露,2015年至2017年,长城证券融资融券业务利息收入分别为9亿元、6.06亿元和6.23亿元,占其营业收入的比例分别为17.97%、17.38%和21.11%。长城证券在传统通道业务保持增长的同时,融资融券等业务逐渐成为公司新的盈利增长点。
 
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事实上,伴随着IPO项目审核常态化,券商股上市的脚步在悄然加快。长城证券是2018年以来第四家成功过会的券商,在刚刚过去的三个多月里,已经有华林证券、南京证券、中信建投证券先后过会,超过去年过会券商数量的总和且过会率为100%。另外,目前还有4家券商在排队等待IPO,其中红塔证券和中泰证券的审核状态处于已反馈阶段,天风证券和国联证券则为预先披露更新。
 
有券商分析师指出,在当前的政策环境下,资本金越来越成为影响券商提升竞争力的重要条件,也正因如此,券商上市融资的愿望更为迫切。毕竟龙头券商大多已经上市,甚至A+H股同时上市,补充资本能力相当强,中小券商如若不想掉队,上市就成为了必经之路。
 
目前,A股市场的上市券商已经达到30家(不含国投安信),如果今年以来过会的4家券商都能顺利发行,A股上市券商数量将达到34家。
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