项目投融资你不得不知道的一些知识

作者:佚名 来自:微信公众号:中亿佰联  2018-08-24 12:12:57  阅读量:  收藏  字号:放大 缩小  
摘要 融资是企业或个人在自身发展和创业过程中,或在产品开发和市场推广过程中,通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介,以股权形式和债权形式取得适量……

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什么是融资
 
融资是企业或个人在自身发展和创业过程中,或在产品开发和市场推广过程中,通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介,以股权形式和债权形式取得适量的资金,满足自身发展的一种途径。


融资的合作形式
 
企业融资所采取的合作形式主要有三种:

1.股权融资

企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术,及少量流动资金入股,投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目,多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。

股权融资所要确定的主要问题是,投资方的持有股份的比例问题,及投资方是否参与企业的经营管理。

2.债权融资

企业或个人通过固定回报、借贷的形式,筹集资金,到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。

债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限,一般情况下还款期以3—5年较为适宜,某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率,一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。

3.风险投资

风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业,及少量具有高增长率的传统行业,风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为,投资方一般采用股权合作,待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。但国内风险投资机构的资金投入十分有限,一般前期很少超过2000万元人民币。

风险投资一般适用于技术含量较高企业,在风险投资商在投入资金的同时,可以利用自身资源和市场推广经验,委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。

三、企业资金的主要用途

1.固定资金

是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金投入,一般常见于企业改扩建项目、房地产项目、生产加工项目等。一般企业的固定资金投入比较大,也比较常见。

2.流动资金

是指企业出现的销售费用、市场推广及广告费用、购买原材料费用、工程项目中的预付款和垫资部分,流动资金投入一般较小。

3.过桥资金

是指企业不存在资金需求,但在等待银行贷款或政府审批、土地所有权属还需要2-3个月办妥,资金问题可以通过自身解决,但是缺乏部分“过桥”资金,而延迟了其主要资金的办理时间

四、融资项目的主要类型

具体的融资类型可以分为26个不同的行业和领域,包括:

生产加工、农林渔牧、石油化工、建材房地产、交通运输、邮政通讯、计算机、IT软件、电子商务、生物医药、能源环保、冶金矿产、高新技术、连锁经营、新材料、轻工纺织、食品饮料、日用化工、教育培训、文化娱乐、出版印刷等。

五、融资的金额

30-100万元:常见专利权持有人、个人客户,需要少量流动资金,有的是技术转让费,有的是项目启动资金,此类客户常见高新技术、文化娱乐、出版印刷、教育培训、生产加工、贸易流通、连锁经营项目。

100-500万元:常见高新技术企业、及中小型生产企业、贸易企业,资金用途基本为项目启动资金,及企业新产品研发费用。

500-2000万元:常见大中型生产企业,及农业种植、养殖项目、生物、医药等企业,资金用途一部分为启动资金,另一部分为流动资金或市场推广费用。

2000-5000万元:常见企业改扩建项目,新上生产线或购置设备,或房地产项目的前期,申办各项开工手续费用及拆迁费用,及房地产项目的二期工程或后期销售费用。

5000-200000万元:常见房地产、石油、化工、冶金、矿产、公路、港口码头、开发区建设、能源开发等项目,主要为整体操作资金,其中一期实际需求资金量根据项目的实施进度基本为5000万元-2亿元不等。

六、投资方的构成

1、银行

银行是企业融资的主要渠道,但部分中小企业,由于自身的可抵押或质押的固定资产及现金很有限,或成立时间很短,达不到银行贷款的资信要求;对于成立两年以上的高新技术企业,推荐外资银行作为企业贷款对象,外资银行相对内资银行贷款政策较为宽松;针对大型基础设施建设项目、大型房地产项目可采取银行融资,因为银行信誉好、资金充足、很少存在虚假信息。

2、金融机构

金融机构是指金融、证券、保险、典当等非银行金融机构,针对个人及中小型企业可以推荐客户通过非银行金融机构,在短期内取得少量资金支持,非银行金融机构的融资特点是在最短的时间内满足客户的少量资金需求,但是也存在手续过于烦琐,对贷款人要求过高,利率过高等风险。

3、投资公司

投资公司是以投资为盈利目的,受国内外著名财团的委托,管理其授权的资产,由投资公司代理投资,负责项目的筛选、考察、评估、投资价值分析、资金到位、后期财务监督、项目进度监理等全套投资流程。

1)内资投资公司:此类公司的主要资金来源为内资企业,主要投资传统行业、及高回报的新兴行业,一般内资投资公司的资金实力有限,投资能力一般不会超过3000万元。

2)外资投资公司:此类公司的背景一般为外国财团或企业集团的在华授权的投资机构,直接对国外的财团负责。外资财团一般对国内的能源、环保、石油、化工、冶金、矿产及具有地方特色资源的农产品及中药才种植加工项目比较感兴趣,也投资基础设施和房地产项目。外资公司的投资实力一般较大,投资能力最高可以达到5亿元以上。但是目前国内部分投资公司并没有外资背景,而仅是外资在华代表处,可支配资金十分有限,因此,在选择外资投资机构的时候要比较慎重,同时外资投资机构的项目审批手续比较烦琐,所以建议融资额在2000万元以上的企业可以考虑外资投资机构。

3)风险投资公司:目前国内知名的风险投资公司有IDG技术投资集团、清华创业投资公司、鼎辉投资基金、红杉中国基金、君安中国创业基金等及部分外资银行驻华机构,外资风投公司知名的有日本软银、美国摩根斯坦利等世界级风投集团。风险投资公司一般对高回报、新技术的传统行业、现代信息技术、电子商务、生物医药、网络游戏等新兴行业比较感兴趣。风险投资公司一般采用股权合作的形式,一般希望占有绝对控股权,在提供资金的同时可以提供市场管理及运营人才,利用手里的关系帮助企业拓展地区或全国市场。有的风险投资公司还会辅助企业上市,通过回购股权的形式实现超额盈利。但是,风险投资公司选择的项目,一般都在各自领域拥有一定的声誉,或市场升值空间异常巨大的项目,例如:某个汽车论坛或同城分类网站每天的点击率已经超过10万人次,Alexa国际网站排名超过2000名,吸引了某国外风险投资商的关注,一次性投入300万美元。

4)企业:很多企业在自身领域发展空间十分有限,便希望用手边的厂房、设备和部分闲置资金和超额利润,来进行扩张性投资,选择利润空间大、可持续发展的项目进行投资,也有部分企业是属于同业拆借的范畴,在同业内选择项目投资。

5)个人:个人的投资能力一般都比较有限,最高不超过200-300万元,以30-50万元最为常见,个人投资者分为创业人群、二次创业人群、民间资本家、下岗再就业人群、个体商户等。

他们选取项目更加谨慎,一般会选取自己比较熟悉的实用技术来投资,可以回到家乡组织同乡一起学习技术、成立家庭作坊式的小生产厂家。也有的个人选择餐饮、服装、小饰品、培训等连锁项目来投资,支出一定的加盟费和门面房的租赁费用,来进行投资。

6)政府:有时候政府也可扮演投资者的角色,一种是政府的开发区或工业园区,他们利用厂房和土地,及少量资金、税收优惠来投资,吸引企业进驻他们的工业园,但是他们的投资领域比较专业,一般涉及通讯技术、生物医药、新材料等行业。

一种是政府的扶贫部门,为帮助地方乡镇企业摆脱贫困,选择一些实用、适合农村使用的专利技术投资,购买技术的所有权,供下属的乡镇企业使用。

七、投资方对项目的要求项目符合国家的产业政策

项目的各项审批手续尽量完善,或在最短的时间准备完备,项目在政策、环保、污染排放等方面在国家政策和法律、法规容许的范围内。例如:造纸厂、水泥厂的污染排放、工业废料、噪音污染指标;房地产企业的土地开发、项目审批、开工许可等前期备案手续。

项目的投资风险较小

任何投资方都不希望看到所投的项目在启动资金到位后,随着工程进度,由于各种原因停滞不前,无法偿还所贷款项。因此,投资方宁可资金回收适当放宽,也不愿承担过大的投资风险,投资风险包括市场风险、环境风险、税收风险、法律风险、不可抗力等。

项目的技术领先、市场前景广

技术的领先性是需要投资方来考察的,例如某个专利技术所有权人说自己的技术国内领先,但经投资方考察发现其技术在几年前已经在日本被市场淘汰。另外,有些专利不抓住有利时机转化为生产力,闲置已久,很容易被人仿造及被新的技术淘汰。

市场前景是企业的产品或服务,在行业市场发展迅速,目标客户明确,市场占有率同行业至少在1-3%以上,市场导入期最短,广大消费者在最短的时间对企业产品、服务既可接受并踊跃购买。

项目有稳定的盈利点

投资方喜欢两种项目投资,一是产品和服务寿命周期虽然较短,但短期效益十分优厚,超额利润丰厚,属于暴利项目;一是虽然短期效益不十分明显,但后劲十足,可发展成行业龙头企业,政府政策倾斜、可长期稳定盈利的项目。

八、制约融资成功的几点问题

很多企业把融资失败归罪于投资服务机构和中介方,但是制约项目发展的往往是自身原因,致使项目资金一拖再拖,有的3-5年依然处于停滞状态。

1、缺乏计划和可操作性

很多企业、个人只是凭借自己的创业热情和宏大蓝图来筹集资金,项目的商业计划十分简单,对市场缺乏了解,仅凭一腔热情,所推出的产品和服务,一是国内市场导入周期过长,一是很虚拟,经营模式过于理想化,经不住市场的考验和竞争。

2、政府备案文件不齐、法律手续不全

尤其是大型项目,当地发改委、或各级政府部门的审批手续尚未办妥,甚至伪造政府批文,就开始融资,投资方进展一半需要提供相关手续,方才后悔。

3、缺乏专业指导

很多企业,融资初期主要通过自己或关系去找投资商,没有正规机构或金融媒体从中指导,企业缺乏金融知识,找的投资商不对口,导致化了费用不少,跑了不少路,最后资金也没有到位。


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