知识产权是重要的投融资工具

作者:佚名 来自:网络 2018-08-31 17:54:27  阅读量:  收藏  字号:放大 缩小  
摘要 在投融资过程中,如何判断目标公司的投资价值是投资人最关注的问题,尤其是面对科技型小微企业时,轻资产的特性又加大了投资决策难度。

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在投融资过程中,如何判断目标公司的投资价值是投资人最关注的问题,尤其是面对科技型小微企业时,轻资产的特性又加大了投资决策难度。当被投资对象是科技型企业时,决定其投资价值的关键就是目标公司的技术实力和研发能力,而知识产权就是考量其创新能力高低的重要维度。

中来投资对如何发挥知识产权在投融资过程中的作用深有体会。在对企业的投资流程中,做好知识产权尽职调查是在投前确定投资意向的首要环节。在投资过程中,进行详细的知识产权约定能降低在此期间的突发风险。在投资完成后,帮助被投公司做好知识产权管理,排除知识产权风险是确保实现投资价值的重要环节。



投前:知识产权尽调 排查投资风险
 
在投前的知识产权尽调中,我们关注的两个核心问题是在未来的市场竞争中,目标公司的专利能否形成竞争壁垒;相关产品进行扩大化销售后,有没有侵权风险。

知识产权尽调应包含3个部分,首先考察专利的权属证明,排查专利权属纠纷;然后,进行自由实施(FTO)尽职调查,排查未来的专利侵权风险;最后,统计、评估专利价值。在第一个环节中,并不是简单地查看专利证书,而是让专利工程师与技术研发人员进行面对面的交流,结合其工作背景确定有无专利权属纠纷。在FTO环节,专利工程师通过与技术人员的沟通,有针对性地进行专利检索分析,判断其创新能力。此外,在该环节,专利工程师还会从可能的专利侵权角度出发,对行业、竞争对手的专利情况进行检索,并对行业内过去的专利诉讼情况进行分析,从多个角度排查专利侵权风险。最后一个环节则是在上述两个环节的基础上,筛选真正具有价值的专利,并从技术高度、行业领先程度等多个维度进行价值评估。



投中:知识产权约定 提升预防能力
 
从尽调结束确定投资意向到投资完成这一时期,由于还未完全完成投资行为,此期间往往存在很多变数,很可能会影响目标公司的投资价值。

对科技型中小企业而言,一旦确立投资意向后,随之而来的往往是专利纠纷,如果前期FTO做得不够扎实,出现被投企业专利被无效的情况,会让前期工作变成无用功。不仅如此,还会因为专利缴费、专利运营等环节的问题,出现被投企业专利失效、专利被许可等情况,这极大影响了目标公司的投资价值。因此,在此期间,如何进行知识产权协议的约定,防范投中知识产权风险极为重要。

知识产权是企业的无形资产,出现知识产权风险就会对企业价值产生不利影响。市场上因为知识产权问题导致企业遭受损失、发展受阻的案例并不鲜见。对投资人而言,在投中如何防范无形资产贬值将是一个极为重要的议题。目前,庄喆也在摸索通过专业人员提前介入管理、修改尽调范围等方式,完善投中知识产权风险防范。



投后:知识产权管理 实现投资价值
 
在投资完成后,如何对企业的知识产权进行统一管理,发挥其价值,更为考验投资人的“功力”。

在对控股公司的投后管理过程中,投前已经进行了知识产权尽调,出具了非常详细的风险清单。我们会依据清单制定投后管理计划和跟进表,并根据不同类型的知识产权配备专业人员和专业团队,直接进驻企业进行风险整改。

在我们看来,随着企业知识产权意识和管理能力的不断提升,知识产权在投融资过程中的价值导向作用将更加明显,而如何发挥知识产权的引领作用值得每个投资人思考。知识产权是发现企业投资价值的重要工具,对投资人而言,应该基于投资目的想清楚如何用好知识产权,才能让这个工具发挥应有的作用。


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